DRAM市場(chǎng)需求不振，供應廠(chǎng)商苦無(wú)新招

根據全球市場(chǎng)研究機構TrendForce旗下研究部門(mén)DRAMeXchange調查數據顯示，從PC ODM出貨預估做觀(guān)察，今年度PC整機的出貨高峰期已過(guò)，十月份NB出貨量已呈現逐步下滑走勢，代表DRAM需求量亦逐月變小。由于4GB模組已經(jīng)正式成為出貨主流，相較于2GB模組跌價(jià)幅度較為明顯，均價(jià)跌幅為1.54%，來(lái)到US$16價(jià)位，而低價(jià)更跌破US$16來(lái)到US$15.75，換算2Gb顆粒僅US$0.83，幾乎與現貨顆粒價(jià)格同價(jià)。從2GB模組價(jià)格觀(guān)察，與九月下旬合約價(jià)相同，均價(jià)仍為US$9.25，顯示在模組價(jià)格跌無(wú)可跌情況下，DRAM供貨商策略性的將出貨集中在高容量4GB模組，冀望能夠在需求低迷時(shí)帶動(dòng)單機搭載容量以刺激銷(xiāo)售。

受到總體經(jīng)濟影響，各DRAM廠(chǎng)的顆粒價(jià)格已經(jīng)逼近甚至跌破現金成本，需求遲遲未見(jiàn)起色，打亂DRAM供貨商原先要轉出PC DRAM產(chǎn)能的腳步，目前仍呈現供過(guò)于求狀態(tài)。時(shí)序即將進(jìn)入2013年，各家廠(chǎng)商亦著(zhù)手進(jìn)行明年生產(chǎn)策略規劃。TrendForce觀(guān)察，即便是身為產(chǎn)業(yè)龍頭的三星半導體，對明年的資本支出以及位成長(cháng)也保持高度謹慎態(tài)度；除了放緩28納米的轉進(jìn)時(shí)程之外，在EUV時(shí)代前僅計劃再轉進(jìn)至25nm，并且以獲利率的考慮下，將先進(jìn)制程優(yōu)先導入移動(dòng)式內存，顯見(jiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)策略的重心已經(jīng)從過(guò)去的PC DRAM轉向手持式裝置。展望2013年，TrendForce預估產(chǎn)業(yè)環(huán)境轉變會(huì )逐漸塵埃落定，競爭者汰弱留強之下位產(chǎn)出會(huì )逐漸放緩，與后PC時(shí)代的需求端接軌。

制程轉進(jìn)腳步放緩

往年受到PC換機潮的帶動(dòng)，DRAM供貨商莫不加緊腳步做制程轉進(jìn)，以求成本結構的優(yōu)化，從2009年的60nm直到2012年的30nm，每年幾乎是以1~1.5世代做交替。然而，除了受到總體經(jīng)濟持續低迷的影響，PC出貨量逐年衰退，再加上近年來(lái)智能手機與平板電腦排擠消費者原本就有限的預算，使得PC的換機周期由原先平均2-3年拉長(cháng)至4-5年間，買(mǎi)氣遲遲無(wú)法有效提升。

就DRAM供給端而言，制程演進(jìn)同時(shí)換來(lái)大量增產(chǎn)，造成近年供過(guò)于求市況持續，DRAM產(chǎn)值不斷萎縮，絕大部分的廠(chǎng)商遭受?chē)乐靥潛p，資本支出規模亦逐年下降。以市占最大的韓系廠(chǎng)三星與SK海力士而言，現今主流制程仍以30nm為主，至于最先進(jìn)的20nm由于設計難度甚高，預估要明年第二季后才有過(guò)半的產(chǎn)出量，正式成為出貨最大宗。由于三星的20nm仍以服務(wù)器內存與移動(dòng)式內存為主，標準型DRAM的生產(chǎn)反而會(huì )以40與30nm持續供應，預估明年供貨的位增長(cháng)僅為19%，與往年相較已呈現大幅趨緩。美光與爾必達正在進(jìn)行30nm的制程轉進(jìn)，其中爾必達已經(jīng)完成客戶(hù)驗證，逐月放大該制程出貨量。

淡出標準型DRAM供給

但對臺系廠(chǎng)而言，由于虧損幅度較大，除了制程演進(jìn)速度逐步趨緩以外，也規劃將PC DRAM產(chǎn)能陸續移出。后續南科將會(huì )淡出標準型DRAM的供給，轉進(jìn)利基型內存及代工業(yè)務(wù)，而力晶標準型內存出貨也已大幅下修，目前每月投片量?jì)H剩20K。在各生產(chǎn)者有共識的將腳步放緩的前提之下，TrendForce預估2013年的位供給增長(cháng)僅有22.2%，為歷年來(lái)最低水位。

目前DRAM產(chǎn)業(yè)仍是完全競爭市場(chǎng)的態(tài)勢，在嚴重供過(guò)于求的情況下，決定價(jià)格的控制權仍掌握在買(mǎi)方上。而現在無(wú)論是合約或現貨市場(chǎng)，4GB模組價(jià)格都已跌到歷史新低，且尚未觀(guān)察到買(mǎi)氣復蘇跡象。價(jià)格能再下探的幅度有限，短期之內除了減產(chǎn)以縮減供貨量外，長(cháng)遠而言，仍需要各競爭廠(chǎng)商一致性的調節產(chǎn)能，縮小資本支出期許2013年DRAM產(chǎn)業(yè)回歸健康面。