三星庫存告急，三大工廠(chǎng)同期擴產(chǎn)

三星電子集團旗下零部件供應商三星電機公布最新財報，公司第二季度營(yíng)收15.3億美元，其中智能手機相機模組和高端多層陶瓷電容器（MLCC）貢獻大量銷(xiāo)售額。三星電機指出，下半年，相機模組和MLCC產(chǎn)品將擴大智能手機客戶(hù)。由于中國新能源汽車(chē)和全球高端智能手機用MLCC需求大增，三星電機計劃提升MLCC部門(mén)的盈利水平，決定增加資本支出8.5億元人民幣，在釜山工廠(chǎng)增加工業(yè)和汽車(chē)專(zhuān)用產(chǎn)品線(xiàn)，在菲律賓和中國天津工廠(chǎng)增設MLCC生產(chǎn)線(xiàn)應對智能手機等消費級市場(chǎng)。20170809-MLCC-4韓媒報道顯示，半導體市場(chǎng)長(cháng)期繁榮之際，應用于保障芯片穩定運行的元器件MLCC的身價(jià)也跟著(zhù)跑。MLCC的材料、制造技術(shù)、設備、工藝等進(jìn)入壁壘在提高，是中國企業(yè)仍無(wú)法逾越的障礙。由于OLED手機S8出貨刺激，以及消費電子旺季來(lái)臨，三星電子自用MLCC庫存水位或已告急，外部采購價(jià)格不斷攀高，加上日廠(chǎng)退出且交期延長(cháng)，需求端訂單接滿(mǎn)，今年上半年以來(lái)，三星電機在釜山、菲律賓和中國天津工廠(chǎng)全面啟動(dòng)擴大生產(chǎn)。

中高性能MLCC需求大幅增加，日廠(chǎng)價(jià)格快速上漲，特別是車(chē)用和智能手機用的高性能MLCC需求增長(cháng)顯著(zhù)。眾所周知，中高端MLCC市場(chǎng)主要由日本企業(yè)主導，2016年上半年開(kāi)始，羅姆、TDK、村田、京瓷、太陽(yáng)誘電、貴彌功、NIC等企業(yè)產(chǎn)能大幅轉向車(chē)用半導體。公開(kāi)數據顯示，汽油車(chē)、智能手機用量為3000多個(gè)，增長(cháng)約5倍；電動(dòng)汽車(chē)使用MLCC數量達到12000顆，增長(cháng)約20倍。

此外，三星、蘋(píng)果下半年都將推出“8”系列手機，中國高端智能手機扎堆下半年發(fā)布，機型多樣化，MLCC容量還將會(huì )增加。下半年開(kāi)始，MLCC供應不足將持續到2018年，供求失衡嚴重，還在不斷增大。

MLCC交期3-6個(gè)月，缺貨持續旺到年底

供應鏈消息顯示，傳統旺季拉貨，臺灣被動(dòng)元件大廠(chǎng)7月?tīng)I收強滾滾，包括有國巨、奇力新、華新科、凱美、禾伸堂、信昌、旺詮、達方營(yíng)收同比大幅增長(cháng)。日前，被動(dòng)元件廠(chǎng)商臺灣達方董事長(cháng)蘇開(kāi)建表示，由于日本被動(dòng)元件大廠(chǎng)停產(chǎn)退出，產(chǎn)能轉向利潤更加豐厚的車(chē)用產(chǎn)品，目前MLCC供應持續吃緊，整體交期3-6個(gè)月，供需狀況將持續到2018年上半年。

公開(kāi)資料顯示，達方被動(dòng)元件主要產(chǎn)能在中國，旗下蘇州達方電子有限公司成立于1999年5月，投資總額4700萬(wàn)美金，目前員工約有15000人。公司現位于占地400畝地的達方科技園內?，F階段公司主要產(chǎn)品為鍵盤(pán)(Keyboard)、鼠標（Mouse）、表面粘著(zhù)型變壓器（SMD）、電壓變換器(Inverter)、壓控震蕩器（VCO）和多層陶瓷電容（MLCC）。20170809-MLCC-2由于需求吃緊，國巨展開(kāi)過(guò)兩波產(chǎn)品售價(jià)調漲，第一波漲價(jià)在4月20日，三成MLCC和R-Chip產(chǎn)品價(jià)格調升10%；第二波漲價(jià)在6月19日，價(jià)格調漲幅度約15%至30%或甚至更高，視實(shí)際品項而定。產(chǎn)業(yè)分析認為，被動(dòng)組件需求大增，市場(chǎng)供需失衡，其它廠(chǎng)商也迅速跟進(jìn)，通知代理商和客戶(hù)調高了產(chǎn)品的價(jià)格，預期將可延續至今年底。

據悉，國巨在2016年對MLCC和R-Chip擴產(chǎn)幅度為10%~15%，已于今年5月開(kāi)出；下半年R-Chip與MLCC將再擴產(chǎn)10%~15%，將陸續開(kāi)出，至2018年第1季新產(chǎn)能可完全開(kāi)出。

此外，除了iphone8等智能手機需求外，Tesla Model 3供應鏈也來(lái)拉貨，MLCC下半年行情不停，其它緊俏被動(dòng)元件如鉭電容、一體成型扼流器(Mini Molding Choke）等也已受到波及。截至目前，AVX鉭電容依然是市場(chǎng)搶手貨，Molding choke應用從NB擴大至服務(wù)器、Data Center（數據中心）、網(wǎng)通、工業(yè)、車(chē)用領(lǐng)域，出貨量同比去年跳增。

MLCC市場(chǎng)容量巨大，風(fēng)華高科巨資擴產(chǎn)

MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors）是片式多層陶瓷電容器英文縮寫(xiě)。是由印好電極（內電極）的陶瓷介質(zhì)膜片以錯位的方式疊合起來(lái)，經(jīng)過(guò)一次性高溫燒結形成陶瓷芯片，再在芯片的兩端封上金屬層（外電極），從而形成一個(gè)類(lèi)似獨石的結構體，故也叫獨石電容器。

MLCC除有電容器"隔直通交"的通性特點(diǎn)外，其還有體積小，比容大，壽命長(cháng)，可靠性高，適合表面安裝等特點(diǎn)。隨著(zhù)MCLL可靠性和集成度的提高，其使用的范圍越來(lái)越廣，廣泛地應用于各種軍民用電子整機和電子設備，如電腦、電話(huà)、程控交換機、精密的測試儀器。是被動(dòng)電子元件中使用最為廣泛、用途最廣、使用量最大的電子元件。

據Rohm數據，2005年以來(lái)1206/0805/0603/0402等大尺寸MLCC的市場(chǎng)占有率持續下降，0201/01005甚至更小尺寸MLCC的市場(chǎng)占有率持續增長(cháng)，2025年有望突破40%。目前，全球全面掌握01005型MLCC技術(shù)的企業(yè)不足20家，產(chǎn)品價(jià)格達到每千片145-178元，是0402/0603規格的十多倍，擁有技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)享有高額利潤。20170809-MLCC-3受益智能手機市場(chǎng)，一部普通4G手機需要300-400顆MLCC，iPhone7用量更達到1000顆，且多為小尺寸，MLCC有望穩健增長(cháng)，預計2020年全球市場(chǎng)規模有望達115億美元，5年CAGR為5%，高于行業(yè)平均增速。

中國大陸已經(jīng)成為了被動(dòng)器件產(chǎn)業(yè)最大的下游市場(chǎng)。2015年，單中國市場(chǎng)， MLCC市場(chǎng)容量就已經(jīng)超過(guò)400億人民幣。匯率波動(dòng)、人工物流成本升高，中國每年MLCC進(jìn)出口逆差卻高達190億人民幣，甚至超過(guò)IC貿易逆差。

本土廠(chǎng)商方面，風(fēng)華高科針對市場(chǎng)最缺貨的MLCC提出產(chǎn)能倍增計劃，明年將投入巨資擴產(chǎn)，單月產(chǎn)能有機會(huì )由目前百億顆以下，一口氣拉升至200億顆。宇陽(yáng)2015下半年已量產(chǎn)01005 0.1uF；2016年中，宇陽(yáng)已啟動(dòng)008004超微型MLCC的預備研發(fā)工作。