根據電子元器件分銷(xiāo)商上市企業(yè)年報，以及來(lái)自行業(yè)調研，對2017年中國元器件分銷(xiāo)商的營(yíng)收情況做出統計，國際電子商情發(fā)布2017年中國電子元器件分銷(xiāo)商排名榜單。排名前三的分銷(xiāo)商分別為泰科源、中電港、科通芯城。

2017年進(jìn)入100億元人民幣營(yíng)收的分銷(xiāo)商僅有兩家，分別為泰科源和中電港。其中泰科源2017年營(yíng)收高達173億元，排名第一，中電港達到135億元位居第二?？仆ㄐ境蔷o隨其后，為94億元人民幣。

除了前三強之外，排名第四至六名的分銷(xiāo)商分別為深圳華強、武漢力源、英唐智控，這三家營(yíng)收在70-80億元量級，他們通過(guò)整合并購、內生外延，整體業(yè)績(jì)積極增長(cháng)。超過(guò)60億元營(yíng)收的分銷(xiāo)商為唯時(shí)信電子，超過(guò)50億元的包括路必康、信和達、新蕾電子。他們在2017年獲得持續增長(cháng)。也有分銷(xiāo)商業(yè)績(jì)略有下降，但整體看上榜分銷(xiāo)商的營(yíng)收總規模達到了1216.91億元。

分銷(xiāo)排名

2017年分銷(xiāo)市場(chǎng)形勢的危與機

2017年被動(dòng)元器件市場(chǎng)經(jīng)歷缺貨漲價(jià)風(fēng)潮，MLCC、電阻、鋁電解電容為三大缺貨被動(dòng)元件。產(chǎn)品價(jià)格上升、市場(chǎng)供不應求，分銷(xiāo)商業(yè)績(jì)增益。例如以代理被動(dòng)元器件為主的信和達電子、天河星、南京商絡(luò )等均創(chuàng )下?tīng)I收新高。

同樣，Nor Flash、Nand Flash、DRAM存儲芯片價(jià)格持續上漲，也為代理相關(guān)產(chǎn)品線(xiàn)的分銷(xiāo)商帶來(lái)營(yíng)收利好。

不過(guò)，供應鏈風(fēng)險仍然存在，共享單車(chē)廠(chǎng)商倒閉、金立危機拖欠供應商貨款等的發(fā)生，對供應商造成不可挽回的損失。金立被爆出一系列拖欠供應商貨款事件，深圳華強2017年年報顯示，華強對金立的應收賬款計提減值準備6442.58萬(wàn)元，受此影響，2017年上市公司股東的凈利潤同比略降3.19%。而2018年4月的中興禁售令事件也將對供應鏈產(chǎn)生短期以及長(cháng)期的影響。

原廠(chǎng)代理權變動(dòng)也是分銷(xiāo)商面臨的一大挑戰，失掉代理權將直接反映營(yíng)收的減少，需要通過(guò)后續的有機增長(cháng)彌補這一損失。

在消費類(lèi)電子市場(chǎng)已經(jīng)出現手機品牌集中、手機市場(chǎng)增速放緩等現象的同時(shí)，拓展新興應用領(lǐng)域已經(jīng)是許多分銷(xiāo)商早已開(kāi)展的項目。例如潤欣挖掘無(wú)線(xiàn)連接，開(kāi)拓家電市場(chǎng)，切入智能門(mén)鎖市場(chǎng)；雅創(chuàng )電子更加專(zhuān)注汽車(chē)電子，利爾達投身NB-IOT市場(chǎng)，還有貝能?chē)H、周立功，豐寶電子等技術(shù)型分銷(xiāo)商深耕細分行業(yè)。

2017年1月和7月深圳華強分別收購鵬源電子、淇諾科技；英唐智控在2017年間收購聯(lián)合創(chuàng )泰、怡海能達，投資青島青唐供應鏈等。通過(guò)收購以達到規模效應，成為元器件分銷(xiāo)行業(yè)近年最鮮明的特征。

2018年并購加速，百億規模分銷(xiāo)商有望達到6家

2018年1月潤欣科技收購博思達24.99%股權。4月，深圳華強收購芯斐電子50%股權，合計持股60%。5月，英唐智控收購首科電子、澤天電子各100%股權。此外，深圳華強已宣布組建半導體集團，集中旗下分銷(xiāo)資源，整齊化一形成合力。華強、力源、英唐均已表達了2018年加快實(shí)現百億規模的目標。

另外，韋爾半導體已于5月份發(fā)起并購北京豪威、思比科微，這體現了分銷(xiāo)商加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合。此外，泰科源投資入股存儲控制芯片廠(chǎng)商，加深與存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的合作。

根據發(fā)展形勢我們認為，2018年有望實(shí)現前六大分銷(xiāo)商共同進(jìn)入百億元營(yíng)收階段，未來(lái)大者恒大的規模效應將進(jìn)一步顯現。與此同時(shí)，40-60億規模的分銷(xiāo)商本身已具有龐大的體量，將以何種策略發(fā)展壯大，也非常值得期待。穩扎穩打，規模不大，但擅長(cháng)技術(shù)方案的分銷(xiāo)商也將是不可忽視的力量。

目前上榜企業(yè)當中，元器件電商平臺僅云漢芯城一家，我們預計2018年將有一到兩家元器件電商營(yíng)收達到10億元規模。

2017-2018年國內元器件分銷(xiāo)商作為中間力量在整合行業(yè)資源、延伸產(chǎn)業(yè)觸角、兼具規模與特色方面正越來(lái)越強。