國巨董座陳泰銘昨（5）日表示，積層陶瓷電容（MLCC）產(chǎn)業(yè)長(cháng)期不健康，導致日、韓、臺三地大廠(chǎng)自發(fā)性節制擴產(chǎn)，而車(chē)電價(jià)格是一般3C產(chǎn)品的3～4倍，日商不會(huì )再回頭擴產(chǎn)中階品，重蹈投資無(wú)法回收的窘境。影響所及，MLCC供需缺口不僅無(wú)法彌平，到2019年都無(wú)解。

陳泰銘在去年股東常會(huì )后，釋出MLCC庫存水位腰斬的看法，結果MLCC足足缺貨超過(guò)一年，到今年前5月，國巨的MLCC訂單出貨比超過(guò)2倍，電阻更超過(guò)3倍，迄今都還處于配貨狀態(tài)，昨日股東會(huì )后，陳泰銘再預言，MLCC供需缺口到2019年仍然無(wú)解。

陳泰銘分析，汽車(chē)從傳統燃料引擎轉向油電混合車(chē)、電動(dòng)車(chē)，對MLCC需求推動(dòng)的效果不是10％、15％，而是幾倍在翻升，這些價(jià)格是一般3C產(chǎn)品的3～4倍。而從日商村田的產(chǎn)品組成來(lái)看，高階對中高階是7比3，高階是主要獲利來(lái)源，中高階則處于虧損邊緣。由于產(chǎn)業(yè)不健康，中高階領(lǐng)域大家都不賺錢(qián)，不是只有日商轉車(chē)用、工規，國巨也在轉，日商轉出去的產(chǎn)能，是否會(huì )回頭擴充中階產(chǎn)品，再回到低毛利率時(shí)代？陳泰銘認為日商不會(huì )重蹈投資無(wú)法回收的窘境，這都是一種自律性的產(chǎn)能節制。

國巨陳泰銘：漲價(jià)讓電容電阻回歸比較健康狀態(tài)

陳泰銘也表示，高容、小尺寸與中階品使用的設備、材料差距不大，差別在于制程、粉末調配上，日商有自己的配方，腳步比較快，理論上高階的毛利率比中高階高30％，假設高階品價(jià)格是100，中高階電容理論上要有60～70的行情，然而產(chǎn)業(yè)的不健康，導致價(jià)格只剩下10，大家都做得很辛苦，如今也只回到20～30，略為比較健康的狀態(tài)。

至于電阻，國巨過(guò)去面臨每年20％以上的砍價(jià)壓力，利潤殺到連紅色供應鏈都覺(jué)得無(wú)利可圖，這波也一樣，雖然沒(méi)有殺手級應用，但是每個(gè)裝置的應用、新功能升級，導致MLCC用量大增，電阻需求也上來(lái)，只是上來(lái)的比率沒(méi)有MLCC大，然而電阻長(cháng)期沒(méi)有擴產(chǎn)，供應廠(chǎng)家少，隨著(zhù)用量拉升，電阻產(chǎn)業(yè)才剛回到比較健康的狀態(tài)。

日系大廠(chǎng)部分料號明年3月停止接單，除小型化外，臺廠(chǎng)承接轉單效應

日系某大廠(chǎng)日前傳出減產(chǎn)計劃，約有2,500個(gè)積層陶瓷電容（MLCC）料號將在明年3月停止接單，2020年3月不再出貨，這些減產(chǎn)的料號約占該日商產(chǎn)能的25～30％。國巨董座陳泰銘表示，扣除約20％轉向小型化，外溢的訂單將轉來(lái)臺灣，且部分規格只有國巨有能力承接。

日系指標性大廠(chǎng)月產(chǎn)能約1,200～1,300億顆，陳泰銘表示，包含TDK、村田等日商都在轉產(chǎn)能，其中一家日商日前發(fā)通知給客戶(hù)，約有2,500個(gè)料號在2019年3月停止接單，2020年3月不再出貨。日商藉由此策略，游說(shuō)客戶(hù)從傳統型MLCC轉向小型化，估計小型化的比率不會(huì )超過(guò)20％，轉換需要認證、整個(gè)印刷電路板（PCB）重來(lái)，「如果這么容易，缺貨情況不會(huì )拖這么久」！

陳泰銘認為，這些減產(chǎn)的料號約占該日商產(chǎn)能30％，扣除小型化的比率之后，外溢的訂單會(huì )轉到臺灣，有些料號如X5R的0402、01005只有國巨可以承接。

陳泰銘說(shuō)，外界僅聚焦漲價(jià)，這只是供需短期現象，國巨擁有全球最廣的通路，客戶(hù)結構、產(chǎn)品組合與同業(yè)截然不同，目前歐美高階、工規的比率拉升，高階訂單占比達40％，陸資客戶(hù)的高階訂單占比也超過(guò)50％，這才是國巨毛利率長(cháng)期高于同業(yè)的主因。

這一波缺料，國巨的EMS客戶(hù)誤以為國巨將貨源優(yōu)先供應給陸資經(jīng)銷(xiāo)商，陳泰銘駁斥，國巨長(cháng)期以來(lái)經(jīng)銷(xiāo)、直銷(xiāo)比率沒(méi)有太大變化，歐美客戶(hù)採直銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)并行。亞洲以直銷(xiāo)為主、陸資以經(jīng)銷(xiāo)為主，客戶(hù)涵蓋比特大陸、華為、比亞迪、小米等主流企業(yè)。

國巨日前宣布以新臺幣220億元收購美國天線(xiàn)大廠(chǎng)Pulse，陳泰銘表示，在特斯拉（Tesla）、Google、思科（Cisco）、Amazon的BOM（物料清單）表中，到處可見(jiàn)Pulse的影子，國巨并購Pulse是要跳脫純做OEM的格局，國巨要打世界杯，就要從歐美主流市場(chǎng)的Design in（設計導入）做起。