美擴大華為管制，恐引發(fā)全球供應鏈混亂

禁令籠罩下，華為供應商集體大跌

本周一，美國政府宣布將進(jìn)一步收緊華為芯片供應限制，新的改變將強制芯片商必須在取得美國商務(wù)部額外發(fā)放的許可證后，才可以繼續供應芯片給華為。同時(shí)將華為38家子公司增列至“實(shí)體清單”。

美國商務(wù)部的公告顯示，這一規則旨在為5月制裁措施中的潛在漏洞“打補丁”。美國商務(wù)部長(cháng)Wilbur Ross說(shuō)：“（5月制裁后）華為及其下屬公司仍可通過(guò)第三方使用美國技術(shù)，損害了美國的國家安全和外交政策利益。（而一修正）將有效切斷華為獲取技術(shù)和芯片的能力。”

消息一經(jīng)傳出重創(chuàng )亞洲芯片廠(chǎng)商股價(jià)，包括聯(lián)發(fā)科、立積等廠(chǎng)商周二跌幅超過(guò)10%，聯(lián)詠、瑞昱半導體等股價(jià)跌幅超6%。而手機供應鏈廠(chǎng)商也受到消息影響，包括Sunny Options、瑞聲科技、比亞迪電子股價(jià)難掩跌勢。

外媒：新管制令是把“雙刃劍”

外媒稱(chēng)，一些業(yè)內高管和資深人士認為，美國商務(wù)部周一針對華為祭出的最新限制令若得到嚴格執行，美國芯片供應商也必將受到影響，“因為所謂的‘特別許可證’如何申請，多久能得到批復還是未知數。”他們猜測，此次限制還將可能切斷華為現有芯片供應來(lái)源，這家全球最大的智能手機制造商的行業(yè)地位將被動(dòng)搖。

“新限制還有很多規則和細節無(wú)從得知，不確定美國商務(wù)部何時(shí)給出申請要求和流程文件，以及多少供應商需要許可證、如何評判是否（符合）能拿到許可證的標準。”行業(yè)資深人士預計，新的管制令也將沖擊美國芯片制造商，至少短期內是如此，因為他們要想繼續與華為的合作都必須去申請符合新規定的許可證。

對于這美國最新升級的“管制令”，一些券商認為，若中美科技“冷戰”持續 下去，即使擁有先進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢，未來(lái)華為的業(yè)務(wù)和公司發(fā)展前景也都將黯淡無(wú)光。

“美國堵住其直接產(chǎn)品規則的漏洞令人驚訝，但并不完全出人意料。這意味著(zhù)，通過(guò)依靠聯(lián)發(fā)科和Unisoc（紫光展銳）等第三方芯片設計公司繼續生產(chǎn)手機的希望破滅，華為將直面生存危機。”華爾街知名券商Jefferies的分析師在一份報告中寫(xiě)道，還認為“如果華為因此失去芯片來(lái)源，那手機事業(yè)可能就玩完了。”

“華為目前在中國擁有45-50%的市場(chǎng)份額，如果這一份額受到影響，小米、OPPO和vivo可能會(huì )成為最大的受益者。與此同時(shí)，華為也可能在全球智能手機和5G基站領(lǐng)域進(jìn)一步失去地盤(pán)，那么三星、以及其他競爭對手都可能因此受益 。”摩根大通的分析師表示。其他券商也附和這一觀(guān)點(diǎn)。

存儲芯片或首當其沖？

由于最新“管制令”要求所有供貨給華為的芯片廠(chǎng)商，不論身在何地，都須經(jīng)美國核準。美國商務(wù)部強調，只要使用美國設計的軟件和設備，即便芯片不是華為設計所需，只要供貨華為，外國公司也須取得授權。

一名消息人士稱(chēng)，由于最新“管制令”要求所有供貨給華為的芯片廠(chǎng)商，不論身在何地，都須經(jīng)美國核準。美國商務(wù)部強調，只要使用美國設計的軟件和設備，即便芯片不是華為設計所需，只要供貨華為，外國公司也須取得授權。鑒于內存芯片在生產(chǎn)過(guò)程中，無(wú)法避免采用美商的電子設計自動(dòng)化（EDA）工具與設備，因此，在亞洲，包括韓國的三星電子、SK海力士在內的存儲芯片生產(chǎn)商，日本圖像傳感器制造商索尼、中國臺灣芯片大廠(chǎng)聯(lián)發(fā)科可能都會(huì )因此受到影響。

目前包括韓商三星、SK海力士，中國臺灣廠(chǎng)商南亞科、旺宏、華邦等均供貨華為。目前三星和SK海力士未對此事置評。

不過(guò)，前述提及的臺系存儲廠(chǎng)商均表示 ，出貨華為營(yíng)收比重不大，將依循國際法規，滿(mǎn)足客戶(hù)需求，對于美政府新規定，將與法務(wù)單位研究，絕對仍會(huì )遵守國際規范。

此前，華為的海思半導體業(yè)務(wù)依賴(lài)Synopsys等美國企業(yè)的軟件來(lái)設計芯片，生產(chǎn)則外包給使用美國公司設備的臺積電等。不過(guò)，由于今年5月美國商務(wù)部BIS宣布管制措施，因此臺積電無(wú)法在“寬期限”結束后繼續出貨給華為海思。

市場(chǎng)因此猜測，華為對電信設備至關(guān)重要的某些自行設計芯片庫存將在2021年初耗盡。而市場(chǎng)猜測很快得到了證實(shí)。本月早些時(shí)候，華為消費者業(yè)務(wù)CEO余承東表示，從9月起將無(wú)法生產(chǎn)旗艦麒麟芯片，因美國對華為供應商的施壓，導致華為的海思半導體無(wú)法繼續生產(chǎn)這一關(guān)鍵的手機零部件。

迫切希望供貨華為，美商高通游說(shuō)“碰壁” 

按照此前美國公布的禁令細則，雖然華為麒麟芯片難以生產(chǎn)，但并不影響第三方芯片設計企業(yè)向華為提供標準產(chǎn)品。所以在消費類(lèi)市場(chǎng)，華為轉而向世界第二大手機芯片供應商聯(lián)發(fā)科下單。

隔天，外媒報道指出，美國芯片巨頭高通正在游說(shuō)特朗普政府，希望能夠得到向華為出售芯片的許可。因為芯片禁售令無(wú)法斷絕華為芯片供應，只會(huì )將高通每年數十億美元的市場(chǎng)份額拱手讓給其海外競爭對手。

當時(shí)高通指出，今年5月15日美國出臺的新規“無(wú)意中為高通的兩個(gè)海外競爭對手創(chuàng )造了巨大的賺錢(qián)機會(huì )。”因為該規定限制“即使芯片本身不是美國開(kāi)發(fā)設計，但只要外國公司使用了美國芯片制造設備，就必須獲得美國政府的許可，才能向華為或其附屬公司提供芯片。”但高通認為禁售令無(wú)法切斷華為芯片供應，反而像枷鎖般讓美國企業(yè)失去獲利機會(huì )，該公司指出，若能獲得與華為交易的許可將為其帶來(lái)數十億美元的收入，并有助于為新技術(shù)的開(kāi)發(fā)提供資金。但其6月提交向華為銷(xiāo)售5G芯片的許可申請遲遲未有結果。

高通提到的競爭對手包括中國臺灣的聯(lián)發(fā)科和韓國的三星電子。

此前有消息指出，為了應對美國的制裁，華為積極與各大廠(chǎng)商合作，并已經(jīng)與聯(lián)發(fā)科簽訂了合作意向書(shū)與采購大單，芯片訂單量達到1.2億顆，前者在今年發(fā)布的7款機型均采用聯(lián)發(fā)科芯片。據分析機構預估，今年下半年聯(lián)發(fā)科芯片在華為手機比重約55~58%，4G芯片的比重約為50~54%，而5G手機約為60~63%。

對此，聯(lián)發(fā)科曾表示，年底和明年將會(huì )有更高端的芯片推出。但強調不會(huì )對單一客戶(hù)的相關(guān)資訊及訂單進(jìn)行說(shuō)明，因此訂單消息也無(wú)法被證實(shí)。如今，美國政府宣布將進(jìn)一步收緊華為芯片供應限制，也明確要阻斷華為通過(guò)第三方公司獲得芯片和技術(shù)的“后路”。

美高官：為了不讓華為繞開(kāi)限制，我們很努力“打補丁”

美國商務(wù)部周一表示，新的限制措施旨在進(jìn)一步限制華為通過(guò)第三方企業(yè)獲得使用美國軟件或技術(shù)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)的國外制造芯片的權利。

美國商務(wù)部長(cháng)Wilbur Ross在一份聲明中說(shuō)：“就在我們我們（通過(guò)BIS）限制了華為獲得美國技術(shù)的機會(huì )的同時(shí)，華為及其附屬機構通過(guò)與第三方合作，利用美國技術(shù)破壞美國的國家安全和外交政策利益。最新一次的行動(dòng)體現出，我們將致力于遏制華為繞過(guò)美國出口管制來(lái)使用美國技術(shù)開(kāi)發(fā)或生產(chǎn)的電子元件的各種可能。”

美國國務(wù)卿Mike Pompeo也在一則聲明中寫(xiě)道：“國務(wù)院強烈支持商務(wù)部擴大其外國直接產(chǎn)品規則，這將阻止華為通過(guò)‘替代芯片生產(chǎn)’與‘提供用從美國獲得的工具生產(chǎn)的現成芯片’來(lái)規避美國法律。”

聯(lián)發(fā)科稱(chēng)禁令短期內無(wú)影響，未能提振市場(chǎng)信心

針對華為禁令，聯(lián)發(fā)科本周二發(fā)布公告回應：“本公司一向遵循全球貿易相關(guān)法令規定，正密切關(guān)注美國出口管制規則的變化， 并咨詢(xún)外部法律顧問(wèn)，即時(shí)取得最新規定進(jìn)行法律分析，以確保相關(guān)規則之遵循。”該公司強調，美國出口管制規則的變化對其“短期營(yíng)運狀況無(wú)重大影響”。

據了解，由于美國近來(lái)加大了出口管制疊加上疫情影響，高通在4G時(shí)代“高人一截”的優(yōu)勢似乎逐漸被聯(lián)發(fā)科追平。因此此輪制裁之前，原先看好聯(lián)發(fā)科將悉數接下華為大單，因為其競爭對手高通遲遲未取得美國商務(wù)部下發(fā)出貨芯片給華為的許可。但從周三（19日）收盤(pán)情況來(lái)看，聯(lián)發(fā)科周二發(fā)布的公告未能提振市場(chǎng)信心。

月初，在華為宣布華為麒麟芯片在恐難以繼續生產(chǎn)后，隔天，外媒報道指出，美國芯片巨頭高通正在游說(shuō)特朗普政府，希望能夠得到向華為出售芯片的許可。因為芯片禁售令無(wú)法斷絕華為芯片供應，只會(huì )將高通每年數十億美元的市場(chǎng)份額拱手讓給其海外競爭對手。

“如果你是美國的公司，那你可能就不會(huì )被中國大陸廠(chǎng)商太青睞。我們認為中國的去美化一定會(huì )更加速，我想對高通應該會(huì )更不利。”里昂證券亞洲科技產(chǎn)業(yè)部門(mén)研究主管侯明孝認為，在地緣政治情況下，中國大陸的手機廠(chǎng)商如OPPO、Vivo、小米等可能會(huì )減少高通的芯片訂單，并增加使用聯(lián)發(fā)科的芯片。

“中國臺灣地區廠(chǎng)商則沒(méi)有這個(gè)問(wèn)題，所以聯(lián)發(fā)科多了這樣的優(yōu)勢。”他指出 ，這波制裁對聯(lián)發(fā)科是有短期負面影響，但長(cháng)期看來(lái)，聯(lián)發(fā)科手機芯片的市占率幾乎不變。