2021年被動(dòng)元器件“看漲看跌”？分銷(xiāo)商如何再造富？

被動(dòng)元器件正延長(cháng)“波動(dòng)期”

根據海關(guān)總署發(fā)布的最新數據顯示，前11個(gè)月我國出口16.13萬(wàn)億元，增長(cháng)3.7%，進(jìn)口12.91萬(wàn)億元，下降0.5%。盡管出口保持較快增長(cháng)，進(jìn)口微幅負增長(cháng)，但降幅在收窄，持續向好的態(tài)勢沒(méi)有改變！這一趨勢也將蔓延至被動(dòng)元器件行業(yè)！

近5年來(lái)，被動(dòng)元器件市場(chǎng)波動(dòng)頻繁。自2016年底村田、TDK等日系被動(dòng)元器件巨頭開(kāi)始將產(chǎn)能轉向汽車(chē)、工業(yè)、醫療等高利潤市場(chǎng)，以及新能源汽車(chē)、4G智能手機等需求的迅猛增長(cháng)，促使MLCC、芯片電阻迎來(lái)了2-3年的缺貨漲價(jià)期。

圖1、2019年全球被動(dòng)元器件主要廠(chǎng)商營(yíng)收排行（億美元）

中國臺灣國巨、華新科技、旺詮、厚聲等代表企業(yè)，以及中國大陸宇陽(yáng)、風(fēng)華高科、潮州三環(huán)等代表企業(yè)均迎來(lái)了“替代日系通用市場(chǎng)”的黃金期，同時(shí)也造就了華強北諸多現貨貿易商“一夜暴富”的神話(huà)！

疫情加劇缺貨漲價(jià)趨勢！

2020年，受疫情影響，本該恢復平穩的被動(dòng)元器件，再次波動(dòng)……

上半年，被動(dòng)元器件主要得益于上游開(kāi)工率不足和稼動(dòng)率低下導致的供不應求，外加醫療電子設備的爆發(fā)時(shí)增長(cháng)，MLCC和芯片電阻等被動(dòng)元器件長(cháng)期供應緊張。

下半年，被動(dòng)元器件的市況成長(cháng)，主要得益于包括5G基站、智能手機、居家辦公、遠程教育等帶動(dòng)的PC筆電、數據中心和游戲機等市場(chǎng)需求的攀升及車(chē)用需求的逐步恢復。

業(yè)界普遍對2021年被動(dòng)元器件供需走勢表示關(guān)心。12月8日，中國臺灣被動(dòng)元器件巨頭華新科在法說(shuō)會(huì )上稱(chēng)，目前其被動(dòng)元器件產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率已達到95%，成品及半成品庫存僅在30天內，原料庫存水位僅45天，而分銷(xiāo)商客戶(hù)庫存則在1個(gè)月之內。預估2021年Q1價(jià)格不會(huì )有太大波動(dòng)，但Q2難免會(huì )因市場(chǎng)需求爆發(fā)而拉動(dòng)市場(chǎng)漲價(jià)。

那么，2021年Q2開(kāi)始，缺貨漲價(jià)真的又將延續嗎？

10億顆LTCC供需缺口！誰(shuí)來(lái)補足？

LTCC是目前被動(dòng)元器件中最為緊缺的產(chǎn)品！受益于5G手機及相關(guān)應用需求暢旺拉動(dòng)，目前TLCC訂單能見(jiàn)度超過(guò)三個(gè)月，華新科將交付給分銷(xiāo)商LTCC產(chǎn)品的最新報價(jià)調升30%，分銷(xiāo)商現貨市場(chǎng)更是大漲50%。

我們看到，進(jìn)入 5G 時(shí)代，LTCC的用量將比4G多出3-5倍，目前交期約達20周，尤其是5G手機帶動(dòng)的LTCC自Q3開(kāi)始供不應求，產(chǎn)能趕不上手機的成長(cháng)增速。

據《國際電子商情》了解，5G手機較4G對LTCC的需求增長(cháng)，相當于平均用量成長(cháng)233～260%。單看新增的5G智能手機需求，有原廠(chǎng)預計在2020年Q3手機LTCC總用量將達37億顆，Q4需求將攀升至43億顆，預計2021年Q1將達45億顆，LTCC各類(lèi)需求合并推測缺口為10億顆！

那么，誰(shuí)來(lái)彌補2021年LTCC的市場(chǎng)空缺？原廠(chǎng)有哪些擴產(chǎn)計劃以免LTCC產(chǎn)能?chē)乐夭蛔?？分銷(xiāo)商有哪些新的市場(chǎng)機會(huì )？