2021年，半導體產(chǎn)業(yè)將如何發(fā)展？

為什么會(huì )缺貨？

2020年的半導體產(chǎn)業(yè)風(fēng)云變幻，除了半導體自主可控帶來(lái)全球半導體產(chǎn)業(yè)投資熱潮之外，貫穿全年的市場(chǎng)缺貨現象也受到業(yè)內人士的高度關(guān)注。上半年的醫療器械用元器件缺貨還讓人記憶猶新，而下半年快速蔓延至半導體材料、晶圓代工及各類(lèi)元器件，缺貨潮讓產(chǎn)業(yè)鏈下游的制造企業(yè)陷入恐慌。 

在星宸科技董事長(cháng)林永育看來(lái)，2020年的缺貨可以分為兩部分來(lái)分析。上半年的缺貨，主要由疫情帶來(lái)的 “宅經(jīng)濟”造成，電視、游戲機、電腦等產(chǎn)品需求活躍，造成部分的元器件短缺。而到了下半年，一些企業(yè)大量備貨，相關(guān)元器件的需求激增，加劇了產(chǎn)業(yè)鏈供需的不平衡，導致更多類(lèi)別的芯片出現缺貨狀況。

啟祥國際董事長(cháng)李文濤以面板市場(chǎng)為例：“截至到2020年底，國內的液晶屏幕仍處于非常緊缺的狀態(tài)，32英寸屏的價(jià)格從低位的28美金漲到70多美金，商顯用的86英寸屏幕漲到了500多美金。其原因主要與韓系的LG、三星等巨頭接連宣布放棄LCD業(yè)務(wù)以及近期玻璃基板大廠(chǎng)停電事故造成產(chǎn)能損失等因素有關(guān)。”

江波龍電子蔡華波分析今年存儲市場(chǎng)的表現后認為，今年存儲器件在供應方面沒(méi)有受到太大的影響，市場(chǎng)整體表現穩定，來(lái)自汽車(chē)的需求受到了一些因素的制約，導致智能汽車(chē)的成長(cháng)速度低于預期。

2021年的供應趨勢如何？

業(yè)內人士普遍認為，從今年Q3開(kāi)始蔓延的電子元器件缺貨潮將會(huì )持續到明年，對此，這些原廠(chǎng)和分銷(xiāo)商行業(yè)大咖們給出了自己的預測和判斷。

芯智控股董事長(cháng)田衛東認為，今年供應鏈缺貨的核心是市場(chǎng)需求變化，雖然預計“宅經(jīng)濟”仍會(huì )持續帶來(lái)新的需求，但是2021年大家將會(huì )面臨較多的不確定因素。他說(shuō)：“今年早些時(shí)候，一些大廠(chǎng)因為供應鏈安全問(wèn)題，提前做了大量的備貨動(dòng)作，這些需求是向未來(lái)透支的，不能作為對未來(lái)需求的判斷依據。我們觀(guān)察了很多工廠(chǎng)的訂單狀況，對明年市場(chǎng)缺貨現象的延續性保持謹慎態(tài)度。”

李文濤預計，到2021年下半年，玻璃產(chǎn)能新增后，面板缺貨的情況會(huì )逐漸緩解，但顯示驅動(dòng)芯片供給不足或將會(huì )成為制約明年面板交貨的重要原因。

蔡華波認為，到2021年，隨著(zhù)智能汽車(chē)增長(cháng)速度加快，對于存儲器件的需求會(huì )激增。屆時(shí)，NOR Flash、NAND Flash、DRAM都可能會(huì )出現缺貨狀況。

信和達董事長(cháng)黃健認為，被動(dòng)器件的缺貨狀況將長(cháng)期存在，這主要得益于智能汽車(chē)普及帶來(lái)的被動(dòng)器件需求爆發(fā)。預計2021年Q1之后，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將被釋放，從而帶動(dòng)被動(dòng)器件的需求快速增長(cháng)，因此，被動(dòng)元器件的短缺將會(huì )是長(cháng)期的狀況。

林永育認為，明年下半年28nm及以上制程的主芯片短缺現象將逐漸緩解。“我們最近與上游的晶圓廠(chǎng)、封測廠(chǎng)以及一些新能源廠(chǎng)商溝通得比較頻繁，大家普遍認為導致目前供應鏈緊張的幾個(gè)要素在明年可能會(huì )消失。例如，到明年下半年，疫情就算沒(méi)有徹底消失，也會(huì )成為一種可控的新常態(tài)。同時(shí)，經(jīng)過(guò)一年多的消化，“宅經(jīng)濟”的需求也將減弱等。因此，28nm及以上的中、高端制程芯片供應會(huì )相對緩和，但40nm及以下制程的功率器件、模擬器件的產(chǎn)能還將持續緊張，這主要是由來(lái)自新能源汽車(chē)的強勁需求帶動(dòng)。”

“自主可控”加劇了芯片創(chuàng )業(yè)潮？

自今年上半年開(kāi)始，跟疫情相關(guān)的領(lǐng)域，如電視機、路由器、游戲機、個(gè)人電腦、數據中心等的需求都呈現大幅增長(cháng)態(tài)勢。以電視機整機的銷(xiāo)售為例，從今年的年初到現在，電視機一直處于產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的狀態(tài)，“宅經(jīng)濟”對芯片需求的拉動(dòng)非常大。

林永育表示，疫情不僅改變了市場(chǎng)需求，也改變了全球的供應和交付方式。從今年下半年開(kāi)始，由于中國疫情防控得力，再加上國產(chǎn)替代風(fēng)潮空前，國內新增了許多的芯片設計公司。海外原廠(chǎng)的產(chǎn)能不足、成本提升，導致供應端逐漸向國內轉移，半導體芯片中國制造的比重進(jìn)一步加大。

在需求持續增長(cháng)，供應地向中國轉移的大背景下，很多人看到了產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的新機遇。因此今年以來(lái)，中國半導體行業(yè)的新創(chuàng )企業(yè)數量激增，以芯片設計公司為例，最新數據統計顯示，截至2020年年底，我國已經(jīng)有1萬(wàn)多家芯片設計企業(yè)，其中2020年前8個(gè)月有多達9335家企業(yè)轉投芯片行業(yè)，市場(chǎng)預期中國未來(lái)五年半導體投資總額將達到 9.5 萬(wàn)億元，資本市場(chǎng)重新開(kāi)始活躍。

芯跑科技基金管理合伙人楊藎業(yè)在報告中分享了一組數據：2020年前三個(gè)季度,中國的股權投資案例數量為5467起，同比下降17.1%，募資金額7,041.92億元人民幣，同比下降19.2%，募資難的市場(chǎng)困境仍然存在。但是投資金額達到6,022.08億元人民幣，同比上升10.8%，退出案例數量3009筆，同比上升38.7%。楊藎業(yè)認為“中國的投資金額及退出案例數量的正增長(cháng)，呈現交投活躍狀態(tài)，意味著(zhù)中國的資本市場(chǎng)已經(jīng)被激活。”

針對半導體行業(yè)的股權投資，楊藎業(yè)認為：“過(guò)去一年里，受益于宏觀(guān)政策的鼓勵和多方因素的影響，我國半導體、醫療、健康、汽車(chē)、清潔技術(shù)等行業(yè)發(fā)展迅猛，多家半導體企業(yè)獲得了巨額融資，新能源造車(chē)勢力也深受資本市場(chǎng)的青睞。這表明，我國投資市場(chǎng)的熱點(diǎn)，正在從虛擬經(jīng)濟轉向實(shí)體經(jīng)濟。”

既然半導體創(chuàng )業(yè)這么火熱，這種熱潮會(huì )對半導體供應鏈帶來(lái)什么影響呢？

蔡華波表示，目前芯片設計創(chuàng )業(yè)熱度高，主要由資本、國產(chǎn)化因素驅動(dòng)。未來(lái)資本將更青睞行業(yè)的頭部企業(yè)，如果創(chuàng )業(yè)公司不能躋身TOP 3，未來(lái)可能會(huì )被并購甚至消失，這一趨勢最早或將在明年出現。

林永育強調說(shuō)，半導體產(chǎn)業(yè)具備資本密集型和技術(shù)密集型的特點(diǎn)，增加新產(chǎn)能需要眾多的環(huán)節和要素配合，而且時(shí)間周期長(cháng)。建設新的封測、芯片、晶圓制造廠(chǎng)，不僅需要持續投入大量資金建廠(chǎng)、購買(mǎi)設備、調試工藝、研發(fā)制程等，還需要有非常專(zhuān)業(yè)的團隊來(lái)運營(yíng)和管理?，F階段，在中美貿易爭端背景下，一些先進(jìn)的半導體生產(chǎn)設備很難購買(mǎi)，因此預計芯片制造/封測和晶圓制造的產(chǎn)能在短期內很難有效突破。

在此背景下，雖然國內芯片設計公司數量激增，但是芯片制造/封測的資源還是會(huì )集中服務(wù)行業(yè)的頭部企業(yè)，小規模的芯片設計公司將很難獲得優(yōu)質(zhì)的制造資源，未來(lái)的發(fā)展會(huì )因此遇到一些困難和瓶頸。而且隨著(zhù)國產(chǎn)芯片的整體發(fā)展水平更上一層樓，國產(chǎn)芯片企業(yè)之間的競爭也將加劇，預計將會(huì )迎來(lái)一個(gè)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。

資本市場(chǎng)助力半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展

國際貨幣基金組織IMF預測數據顯示，2020年，中國將是世界主要經(jīng)濟體中，唯一保持正增長(cháng)的國家，GDP增長(cháng)率為1.9%。對中國而言，今年Q1受新冠疫情的直接沖擊，季度的GDP呈負增長(cháng)，但是得益于我國在防疫上的突出表現，

內經(jīng)濟在Q2就開(kāi)始快速復蘇，GDP迅速重回正增長(cháng)軌道上。根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）提供的數據顯示，2020年前三個(gè)季度世界半導體市場(chǎng)約3210億美元，同比增長(cháng)7.5%。預計2021年，全球半導體市場(chǎng)規模將同比增長(cháng)8.4%，達到4694億美元，創(chuàng )歷史新高。

半導體芯片不僅是電子產(chǎn)品的核心，也是信息產(chǎn)業(yè)的基石，半導體產(chǎn)業(yè)與國民經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)性越來(lái)越強。據楊藎業(yè)介紹道：“Q3扛起全國GDP增長(cháng)大旗的，主要是信息傳輸軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，這兩個(gè)行業(yè)的增長(cháng)率達到了18.8%。” 

楊藎業(yè)以中美兩國的資本市場(chǎng)為例：在全球疫情爆發(fā)和國際貿易爭端影響下，2020年中美兩國的募資和投資案例數量均有下降，但中國的投資金額及退出案例數量呈現正增長(cháng)趨勢。據她判斷，中國的資本市場(chǎng)已經(jīng)被激活。

楊藎業(yè)列舉了一組數據來(lái)佐證上述觀(guān)點(diǎn)：2020年前三個(gè)季度，中企境內外上市共計385家，遠超去年同期上市161家；今年前三季度上市的企業(yè)中，包括了234家創(chuàng )業(yè)板注冊制和科創(chuàng )板申報企業(yè)，其過(guò)會(huì )率高達95%。對此，她判斷說(shuō)：“很明顯，上市的窗口正在敞開(kāi)，企業(yè)只有抓好供應鏈、把握產(chǎn)業(yè)資源，借助資本市場(chǎng)的力量，方能行穩致遠。”